投资者关系活动记录表
编号：2023-009
| 投资者关系 活动类别 | ?特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ?业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ?其他 （电话会议） |
| 参与单位名称及 人员姓名 | 中信证券、Point72、百年保险资管、淡水泉(北京)投资、国华兴 益资管、广发证券、财通证券、中信建投、东方财富证券、华润 格金股权投资、睿亿投资、民生证券、源乐晟资管、西部证券、 金百镕投资、上海证券、申银万国证券、华福证券、开源证券、 华金证券、招商证券、星泰投资、中泰证券、天风证券、安信证 券、盖亚青柯私募基金、华西证券、金光紫金股权投资基金、东 吴证券、首创证券、玖誉资管、长江证券、名禹资管、国联证券、 麦星投资、宽潭私募基金、野村东方国际证券、信达证券、中银 国际、国信证券、太平洋证券、国金证券、华润深国投、尚诚资 管、耀之资管、国海证券、昭融汇利投资、鸿竹资管、鸿运私募 基金、金鹰基金、秘银投资、慧琛私募基金、兴业证券、国泰君 安证券、中邮证券、贵源投资、泰康资管、宁涌富私募基金、同 德磐石资管、山西证券、牛乎资管、东兴证券共62家机构相关 人员及部分个人投资者，共计82名。 |
| 时间 | 2023年10月27日 |
| 地点 | 公司会议室 |
| 上市公司接待人 员姓名 | 董事副总经理、董事会秘书、财务负责人：黄水荣 IR负责人：宾蓓 IR高级主管：方菂 |
| 投资者关系活动 主要内容介绍 | 一、管理层业绩说明 2023年前三季度，珠宝行业内部出现结构性分化，市场竞争加剧，黄 金饰品整体发展态势良好，钻石镶嵌饰品消费需求不足，公司在全自营销 售模式及以钻石镶嵌饰品为主的情况下遇到了较大压力和挑战。报告期 内，公司积极调整渠道策略，聚焦门店经营质量提升和盈利能力改善，主 动调整低势能门店。2023年 1-9月，公司累计实现营业收入 174,203.43 万元，较上年同期下降42.75%，期间费用111,746.90万元，较上年同期 下降8.68%，实现归属于上市公司股东的净利润7,414.30万元，较上年同 期下降90.40%。 二、互动问答环节 1、公司怎么看待目前的钻石销售趋势，认为这是不可逆的趋势，还是周 期性的？ 答：我们认为天然钻石目前的价格下跌属于周期性调整，而非不可逆 趋势。钻石作为可选消费品，其价格的涨跌与全球经济周期、可支配消费 力水平强相关。 1）钻石的价格底层还是取决于供需，根据《2023年戴比尔斯钻石行 业洞察报告》的数据显示，目前全球已探明的天然钻石的储量约为 25亿 克拉，每年的开采供给量大概在1-1.2亿克拉左右，全球前三大钻石供应 商戴比尔斯（博茨瓦纳）、埃罗莎（俄罗斯）和力拓（澳大利亚）的供应 量总计占市场份额的 76%，几乎垄断了供应端。目前天然钻价格的萎靡体 现了市场的供应量已明显超出需求的事实，几大供应商通常是通过控制开 采量来平衡需求。 2）除供给端供应量过剩以外，需求端也受到不小冲击，主要原因是 经济大环境的不确定导致可支配消费力下降，同时也受到培育钻等因素的 影响。但美国和中国依然是天然钻最大的消费市场，根据戴比尔斯《2023 年钻石行业洞察报告》，2022年全球钻石珠宝市场总规模为870亿美元（与 2021年持平），其中美国市场477亿美元（占比53%，同比增长1.7%）， 中国市场88亿美元（占比12%，同比下降11.2%），而未来随着经济回暖、 |
| 培育钻价格进一步下跌，天然钻的价格仍有机会回到正增长轨道。 3）事实上在过去50多年的历史上，钻石价格也曾有过多次调整，但 长期来看钻石的价格和供给都呈现平稳上涨的趋势。毛坯和成品钻石价格 50多年的平均年化增长率均在3%-4%左右，有效抵消了多数情况下的通货 膨胀。根据相关数据的测算，在漫长的50多年历史中，钻石业共经历过6 次主要的价格下调，其中3次缘于全球经济衰退，另外3次缘于钻石产业 调整。除了1980年因全球性的资产泡沫破裂导致钻石价格暴涨暴跌之外， 每次价格下挫的幅度都在20%以内，并且很快企稳。 2、管理层对于企业的战略规划，有没有一些新的想法？ 答：管理层对企业未来的企业发展战略一直有比较明确的方向，就是 我们希望能够成为一家基业长青的品牌公司。 1）DR主品牌做扎实，未来 5-10年市占率有望逐步提升到 10%甚至 突破 15% DR作为“爱的承诺”表达最高的标准，已在顾客心中形成比较强的 心智认知，未来 5-10年，DR依然会围绕用户“爱的表达”的需求去强化 和扩大相关品类，同时也基于我们对新媒体的运营能力，逐步复用到国际 市场，并充分发挥自身在品牌传播、新媒体运营、定制化柔性供应链模式 等方面的优势，持续提升品牌影响力、渠道运营能力，以进一步扩大市场 份额。 2）围绕用户需求，打造 DR婚平台 目前，DR钻戒全网粉丝数超3000万，私域粉丝近400万，新媒体全 渠道日均总曝光超过1亿次，单年度累计曝光达398亿次。基于此，我们 正尝试拓展经营场景，以求婚钻戒为入口，建立 T型业务布局，整合求婚、 婚宴、婚礼、婚纱、婚拍、婚品等行业头部企业资源，打造“婚生态”， 最终服务客户“爱的表达”全生命周期，让“真爱”贯穿一生。 3）投资并购：拓品类、多品牌 基于对国内珠宝行业发展的洞察和理解，公司尝试围绕泛珠宝行业以 及公司未来发展的战略地图通过孵化、投资、并购等方式实现拓品类、多 品牌。未来也会在每个环节做好布局，致力于把迪阿股份打造成为多品牌 的新奢消费品集团。 3、海外资产的收购有什么进展了吗？如何规划？ 答：目前迪阿的投资并购还是基于企业发展战略和投资并购地图，结 合自身的能力项，通过筛选国内外优质品牌类资产来寻找机会。我们一直 | |
| 在积极地搜集和接触并且有些项目也取得了一定进展，希望各位多一些时 间和耐心去持续关注。 4、想问下管理层，天然钻价格在下跌，公司是否需要计提存货跌价准备？ 答：截至2023年9月30日，公司的存货余额为6.07亿元，其中以 原材料及库存商品为主，其余额合计占整体存货余额的比例超90%。 1）公司的库存商品存货余额占整体存货余额的比例超70%。由于公司 产品的销售定价系根据成本加成的方式确认，在考虑销售费用及税费后， 正常库存商品的可变现净值整体仍高于成本，因此不存在减值的情况。 2）公司的原材料存货余额占整体存货余额的比例超20%。公司原材料 以白色成品钻石为主，0.3克拉（含）以下在钻石原材料余额中占比最高， 接近一半。根据 Rapaport钻石报价指数（RAPI）显示，天然钻石的整体价 格在 2023年出现了一定的下滑，但不同克重的钻石价格变动情况有一定 的差异。截至2023年9月，下滑严重的是0.5克拉区间至1克拉区间， 而0.3克拉钻石价格较2022年底仅下滑4%，因此对公司原材料的影响有 限。 公司根据存货跌价准备计提的会计政策做了相应计提，前三季度计提 金额为358万元。 5、公司截至 2023年 Q3在品牌建设、产品研发设计和零售运营端有哪些 重要举措？ 答：品牌建设方面：1）联合知名读书品牌帆书（原樊登读书）共同 发声，举办了线下亲密关系分享会，并邀请了复旦大学教授梁永安与《亲 密关系》作者克里斯多福·孟现场联动，为年轻人的爱情答疑解惑；2） 联合中国老龄事业发展基金会共同发布“寻找全球100对钻石婚夫妻”公 益项目的第一对真爱夫妻的纪录片，传递品牌温度；3）在大理打造了一 个 DR悬崖礼堂，同时在在法国巴黎铁塔、卢浮宫等多个知名景点以及国 内多个地标性商圈，开展了“DR应急玫瑰”公益行动等。 产品研发设计方面，公司一直在持续优化产品结构，不断丰富和完善 产品线，努力打造有品牌辨识度和生命力的作品：1）2023年7-9月累计 获得 9个项目设计赛事奖项、获得国内实用新型专利 2件；2）与国际设 计师的合作不断打磨产品设计，并与法国、意大利工坊合作引入新工艺； 3）全新系列 DR HEART、七夕红线特别款、LOVE MARK系列彩虹戒指 等新产品相继上市。 零售运营方面：1）渠道优化布局，包括优化现有渠道同时整合资源 | |
| 进驻高势能商圈，截至三季度末，公司多项地标门店已完成落地，例如上 海港汇恒隆店、西安 SKP店、长沙 IFS店均已开业，全面提升了客户体验 及品牌势能；2）零售空间升级，例如对 DR首家门店--世界之窗店做了整 体的形象升级，为客户提供更优质的服务体验和更好的空间氛围；3）零 售市场活动，DR推出了跟海马体、理想汽车的异业合作，还试点设置了 “爱情问答书”活动，加强与用户的互动交流。 除此之外，今年三季度 DR与天然钻石协会达成了战略合作，参与“感 谢有你，益起守护”的公益项目，这个项目一直致力于保护濒危野生动物、 自然环境，并帮助全球 50多万儿童获得免费教育资源。在此次合作中， 双方携手把持续发展天然钻石的价值和真爱的信念，传递给更多消费者。 6、想请教管理层公司明年及往后的成长性，从开店、单店、产品结构变 化等方面展开讲讲。 答：首先，DR是新奢消费 DTC品牌，对我们来说 DTC模式不像传 统的扩店模式，核心驱动力是品牌力。DR的店铺与店均数据弹性很大， 受每个门店所在的城市消费力、品牌影响力以及商场位置等多种因素综合 影响，需要以城市维度来配置和布局门店。 其次，渠道建设能力和运营能力一直是 DR需要提升的能力项，今年 我们通过与外部顶级咨询机构对城市和店铺运维模型进行优化，并引入和 补充行业内优秀人才，来进一步提升和补齐我们在线下运营方面的不足。 所以，在未来比较长的一段时间，我们的店铺扩张节奏要与市场份额 占比和运营效率等相匹配，在保障整体合理利润和现金流的前提下每年稳 步有序扩张。 除此之外，投资人还就行业前景、公司未来战略及工作重心等内容进 行了沟通和探讨，请参阅已披露的往次投关活动记录表及相关公告。 | |
| 附件清单（如有） | |
| 日期 | 2023年10月29日 |
The End